효성 기업분석

종목코드 004800 · KOSPI

현재 실적의 개선은 2025년 수익성 회복이 만들었고, 다음 이익의 크기는 전력·BESS와 정비사업 자회사 계약을 원가와 현금회수까지 완주하는지가 결정한다.

2025년 연결 매출은 2조4,317억원이고 영업이익은 3,930억원이다. 현재의 이익 개선은 제품별 이익 공개가 없어 특정 사업으로 단정할 수 없지만, 영업이익률 회복과 현금전환은 실제로 확인됐다. 매출은 전년보다 7.0% 늘었지만 영업이익은 77.7% 증가했고, 영업현금흐름 4,211억원은 영업이익의 107.1%였다. 산곡 5,856억원·답십리 5,428억원 등 자회사 계약은 다음 매출 후보이나 현재 수주잔액은 아니다. 상승조건은 대형계약이 원가를 지키며 매출·현금으로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소와 함께 계약자산·매출채권이 매출보다 빨리 늘고 추가 조달이 발생하는 경우다.

저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.

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