동국제약(주) 기업분석
종목코드 086450 · KOSDAQ
매출의 기반은 반복 판매되는 브랜드와 전문의약품이 만들고, 다음 이익 재평가는 증설이 원가절감과 현금전환 개선으로 이어지는지가 결정한다.
인사돌·센시아·훼라민큐 등 브랜드 묶음(20.2%)과 전문의약품·조영제·주사제 묶음(14.7%)이 현재 매출 기반이다. 단일 제품보다 복합 포트폴리오가 돈을 번다. 2025년 매출은 9,268.8억원으로 14.1%, 영업이익은 965.5억원으로 20.1% 증가했고 영업이익률은 10.4%였다. 영업현금흐름은 687.6억원, 투자현금흐름은 -616.2억원이다. 상승조건은 증설 후 가동률·원가율 개선과 현금전환율 상승이다. 투자논리가 깨지는 신호는 이익률 하락, 채권·재고 급증, 또는 잠재 희석·오버행의 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.