(주)동구바이오제약 기업분석
종목코드 006620 · KOSDAQ
매출의 바탕은 전문의약품 판매지만, 현재 기업가치의 재평가는 CMO 기대가 아니라 본업 이익과 영업현금의 동시 회복이 결정한다.
전문의약품 제조·판매와 연결 도매·의료서비스가 현재 매출 기반이다. 다만 사업부 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 실제 이익원은 확정하기 어렵고, CMO·셀블룸은 아직 보조 성장축이다. 2025년 매출은 2,426.9억원, 영업이익은 92.5억원으로 전년 대비 2.6%, 27.1% 줄었다. 순이익은 501.7억원으로 급증했지만 영업현금흐름은 -42.9억원이었다. 상승조건은 본업 영업이익률과 영업현금의 동시 회복, 그리고 CMO의 계약·가동률·수탁매출 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 2026년 영업손실·현금적자 지속과 교환사채 오버행 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.