디와이덕양(주) 기업분석
종목코드 024900 · KOSPI
매출의 기반은 현대차그룹 내장모듈 납품이지만, 미래 재평가를 결정할 동력은 2조원 규모 장기계약의 양산 마진 회복이다.
현대차그룹에 Cockpit Module·Door Trim 등을 납품하는 내장부품사다. 현재 매출 기반은 자동차 양산 납품이며, 실제 이익동력은 계약 물량을 저마진 구조에서 얼마나 원가 흡수로 바꾸는지다. 2025년 매출은 1조7,381억원, 영업이익은 32억원으로 영업이익률 0.2%였다. 현대차 최대 계약 9,451억원은 연매출의 50.4%지만 2026년 8월부터 분할 공급된다. 상승조건은 계약별 출하 증가와 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 영업손실 반복, 차입·희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.