롯데손해보험(주) 기업분석
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보험료의 크기는 장기·연금보험이 만들지만, 롯데손해보험의 재평가를 결정할 동력은 2조4,749억원 CSM의 안정적 보험손익 전환과 K-ICS 방어다.
장기·연금보험 원수보험료 2조5,799억원이 현재 보험료 기반이고, 미래 이익의 핵심은 장기보장성보험 CSM이다. 실제 이익원은 CSM 상각과 보험손익이며 투자손익은 이를 보완한다. 2025년 말 CSM은 2조4,749억원, CSM 상각이익은 2,139억원이다. 영업이익 647억원과 순이익 513억원은 전년보다 각각 108.4%, 111.9% 늘었다. 상승조건은 신계약 CSM 증가·손해율 안정·K-ICS 159.3% 방어다. 투자논리가 깨지는 신호는 K-ICS 하락, 보험손익 악화, 또는 최대주주 지분 매각의 대규모 오버행이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.