대한화섬(주) 기업분석
종목코드 003830 · KOSPI
매출의 대부분은 ACEPORA 원사가 만들지만, 현재 기업가치의 분기점은 순이익이 아니라 원사 마진과 영업현금흐름의 동반 회복이다.
현재 매출 기반은 ACEPORA 폴리에스터 원사 89.9%와 임대수익 10.1%다. 그러나 원사 판매가 실제 이익동력인데 2025년 본업은 적자였고, 순이익 흑자는 현금으로 이어지지 않았다. 2025년 매출은 1,082.3억원(-12.6%), 영업손실은 72.6억원, 영업현금흐름은 -49.0억원이다. 부채비율은 17.8%지만 자기주식은 246,595주(18.57%)다. 상승조건은 ACEPORA 매출·마진과 영업현금의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자·현금 유출의 반복과 자기주식 처분이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.