서울보증보험(주) 기업분석
종목코드 031210 · KOSPI
현재 이익의 기반은 보증보험료와 투자운용이지만, 실제 재평가를 이끌 동력은 보험사고 관리로 높아지는 보험서비스손익과 ROE다.
보증보험·신용보험의 보험료와 금융자산 운용이 현재 수익 기반이며, 보험금·사업비·구상회수를 통제해 보험서비스손익으로 바꾸는 능력이 실제 이익동력이다. 2025년 영업이익은 3,757억원, 순이익은 2,684억원, 영업현금흐름은 3,872억원으로 순이익을 웃돌았다. 다만 ROE 5.2%는 동종 중앙값 8.6%보다 낮고, 2026년 반기 세부 손익은 원문 대조가 필요하다. 상승조건은 손해율 안정과 구상회수 개선 속 보험서비스손익·K-ICS의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 대형 보증사고, 현금전환 약화, 또는 예금보험공사 지분의 대규모 처분이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.