대원산업(주) 기업분석
종목코드 005710 · KOSDAQ
매출의 크기는 완성차 고객의 시트 수시발주가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 가를 동력은 95% 고객 의존 속 납품단가·원가 관리다.
대원산업은 완성차 업체의 수시발주에 맞춰 자동차 시트를 생산·납품한다. 2025년 매출 1조589억원의 95.18%가 익명 고객 A사에서 나와, 물량과 납품단가가 실제 이익동력이다. 매출은 13.7% 늘었지만 영업이익은 708억원으로 5.6% 줄었고 마진은 6.7%였다. 반면 영업현금흐름은 1,103억원으로 이익을 웃돌았다. 2026년 1분기 매출 2,357.6억원과 영업현금흐름 98억원은 전년 동기보다 둔화됐다. 상승조건은 반기 마진·현금의 회복과 고객 물량 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 고객 물량 축소, 마진 추가 하락, 채권·재고 증가를 동반한 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.