아진전자부품(주) 기업분석
종목코드 009320 · KOSPI
매출의 대부분은 자동차 전장부품 출하가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 가르는 동력은 높은 가동률이 채권 증가 없이 현금과 마진으로 전환되는지다.
현재 매출 기반은 자동차 전장부품 제품 출하다. 2026년 상반기 제품 매출은 733억원으로 매출의 97.6%를 차지하지만, 제품별 이익은 공개되지 않아 실제 고마진 품목은 알 수 없다. 2025년 매출·영업이익은 1,518억원·63억원으로 전년보다 5.8%·6.0% 증가했다. 상반기 가동률은 91.6%였지만, 영업현금흐름 29억원보다 CAPEX 44억원이 컸고 매출채권은 243억원으로 늘었다. 상승조건은 제품 출하가 마진·현금으로 전환되는 것이다. 부채비율 약 233%의 상승, 채권 증가 지속, 수주 가시성 부재가 투자논리를 깨는 신호다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.