대동기어(주) 기업분석
종목코드 008830 · KOSDAQ
현재 매출은 기존 기어 양산이 만들지만, 기업가치 재평가의 열쇠는 EV 감속기 부품의 2027년 양산이 낮아진 마진을 실제 현금으로 바꾸는지다.
기존 기어 양산이 매출 기반이지만, 2025년 영업이익은 1.6억원·영업이익률은 0.1%여서 현재 이익동력은 약하다. EV 감속기 부품은 미래 선택지이나 아직 양산 매출은 아니다. 2025년 매출은 2,209.4억원으로 14.1% 줄고 영업이익은 96.4% 감소했다. 반면 영업현금흐름은 96.3억원 흑자였고, 부채비율은 240.6%, 100억원 CB 발행결정이 확인된다. 상승조건은 EV 부품의 고객승인·양산과 영업이익률 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주·출하 진척 없이 0%대 마진, 높은 부채, CB 희석이 겹치는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.