(주)이수페타시스 기업분석
종목코드 007660 · KOSPI
매출의 크기는 초고다층 PCB가 만들지만, 주당 기업가치의 재평가는 AI·서버 PCB 증설이 16.07% 희석을 넘어 현금수익을 낼 때 가능하다.
초고다층 PCB, 특히 고성능 서버·AI 인프라용 제품이 현재 매출 기반이며, 2025년 ASP 상승이 이익 레버리지를 만들었다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않아 매출 기반과 이익원을 완전히 동일시할 수는 없다. 2025년 매출은 1조880억원(+30.0%), 영업이익은 2,047억원(+100.9%), 영업현금흐름은 1,688억원이었다. 반면 시설투자와 유상증자는 각각 3,467억원 투자유출과 2,825억원·16.07% 신주 희석을 남겼다. 상승조건은 증설 가동률·수율과 고사양 PCB 출하가 이익·현금으로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률 하락, 영업현금 악화, 추가 희석, 고객 주문 둔화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.