남광토건 기업분석
종목코드 001260 · KOSPI
매출의 기반은 공공 토목 잔고가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 좌우할 동력은 건축 손실을 막으며 대형 토목 현장을 현금으로 완공하는 능력이다.
2025년 매출 기반은 토목 약 2,543억원이며 전체의 약 71.2%를 차지했다. 토목 이익이 건축 매출총손실을 메우는 구조여서, 이 회사의 실제 이익동력은 토목 현장 원가율이다. 매출은 3,574억원으로 29.1% 줄었지만 영업이익은 114억원, 영업현금흐름은 347억원으로 개선됐다. 계약잔액은 약 1조8,948억원이고, 2026년 LH 1,882.7억원 계약은 연매출의 52.7%다. 상승조건은 대형 공공토목의 공정률 상승·원가 안정·기성금 회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 건축 손실 지속, 미청구공사·차입 부담 확대, 수주잔고 감소다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.