현대위아(주) 기업분석
종목코드 011210 · KOSPI
매출의 크기는 현대차그룹 차량부품이 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 2%대 마진의 회복과 방산 계약의 매출 전환이다.
차량부품이 매출의 92.3%를 차지하는 현재 기반이고, 완성차 생산·출하가 매출과 현금의 출발점이다. 그러나 2025년 영업이익률은 2.4%여서 실제 이익동력은 물량보다 원가·믹스·가동률의 개선이다. 2025년 매출은 8조4,815억원, 영업이익은 2,044억원이었고, 2026년 상반기도 매출 4조5,330억원·영업이익 1,020억원으로 낮은 마진이 이어졌다. 공작기계 매각 3,400억원은 완료됐지만 반복 매출은 아니다. 상승조건은 차량부품 마진 회복과 방산 본계약의 수주잔고 반영이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률 2%대 고착, 신규수주보다 큰 매출소진, 재고·채권 증가에 따른 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.