금호건설 기업분석
종목코드 002990 · KOSPI
매출의 바탕은 건축·주택·인프라 공사지만, 실제 이익의 회복과 재평가를 가를 동력은 공공 장기 현장의 원가율과 기성금 회수다.
2025년 매출 2조185억원은 건축·주택·토목·발전·환경 공사의 진행률에서 나오며, 실제 이익동력은 현장 원가율 개선이다. 영업이익은 471억원, 영업현금흐름은 510억원으로 2024년 적자에서 회복했다. 한국서부발전 3,723억원과 인천 도시철도 1,679억원 계약은 장기 매출 기반이지만 정정공시여서 신규 수주로 합산할 수 없다. 부채비율은 520.2%, 영업이익률은 2.3%다. 상승조건은 원가율 안정·수주잔고 순증·기성금 회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 공기 연장, 손실충당금·채권 증가, 영업현금 악화와 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.