(주)윌비스 기업분석
종목코드 008600 · KOSPI
매출의 실체는 글로벌 의류 OEM이 만들지만, 현재 기업가치를 좌우하는 것은 주문 확대가 아니라 적자·부채·희석을 현금회복으로 되돌릴 수 있느냐이다.
글로벌 바이어 대상 의류 OEM 수출이 현재 매출 기반이지만, 사업부별 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없다. 상승 경로는 바이어 주문이 해외 생산·출하를 거쳐 원가 개선과 채권 회수로 영업현금흐름에 연결되는 것이다. 2025년 매출은 1,883.2억원으로 13.4% 감소했고 영업손실은 210.0억원, 영업현금흐름은 32.3억원이다. 부채비율은 412.3%이며 2026년 100억원 CB 발행결정이 있었다. 상승조건은 매출·마진·영업현금흐름의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 추가 적자, 채권회수 악화, CB 희석 확대와 재무조달 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.