가온전선(주) 기업분석
종목코드 000500 · KOSPI
매출의 기반은 전력·통신케이블이지만, 실제 재평가를 좌우할 동력은 LSCUS 증설을 통한 북미 AI·전력망용 고부가 출하의 이익·현금 전환이다.
전력·통신케이블이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익 증가 속도가 매출보다 빨라 실제 이익동력도 개선됐다. 다음 성장축은 LSCUS의 북미 고부가 케이블·버스덕트 출하다. 2025년 매출은 2조5,457억원(+47.4%), 영업이익은 792억원(+75.9%)이었다. 회사 발표상 2026년 상반기 영업이익은 640억원이며, AI 클라우드 버스덕트 약 2,000억원 공급과 5,000만달러 증설 계획이 있다. 상승조건은 LSCUS 가동률과 미국향 출하가 현금까지 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 증설 지연, 영업현금 부진, 추가 대규모 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.