국도화학(주) 기업분석
종목코드 007690 · KOSPI
매출의 기반은 글로벌 에폭시·경화제 판매지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 2025년의 스프레드 회복이 영업현금으로 굳어지는지다.
에폭시·경화제·복합재료 등을 글로벌로 판매하는 소재기업이다. 2025년 매출 1조3,956억원의 기반은 확인되지만 제품별 매출표가 없어 현재 실제 이익원을 특정할 수 없다. 영업이익은 532억원으로 109.9% 늘고 마진도 3.8%로 개선됐다. 반면 영업현금흐름은 90억원, 이익의 17%여서 회복의 질은 아직 완결되지 않았다. 상승조건은 마진 3.8% 이상과 현금전환 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 재고·채권·차입 증가와 고부가 소재의 양산 매출 부재다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.