비츠로테크 기업분석

종목코드 042370 · KOSDAQ

현재 이익의 기반은 개선된 기존 사업 수익성이며, 앞으로 재평가를 결정할 동력은 한화 방산 장기계약의 실제 매출·현금 전환이다.

2025년 연결 매출 4,323억원을 바탕으로 영업이익 557억원을 냈고, 실제 이익동력은 외형 확대보다 영업이익률 12.9%로의 개선이었다. 전력기기·특수전지·우주·핵융합 사업을 영위하지만 제품별 매출과 이익 비중은 DART 사업보고서 제공 범위에서 확정되지 않는다. 영업현금흐름은 806억원으로 영업이익을 웃돌았다. 2026년에는 한화에어로스페이스 535억원, 우주항공통합풍동센터 273억원 계약이 공식 확인됐지만 장기 납품 계약이어서 수주액은 당기 매출이 아니다. 상승조건은 대형 계약의 진행률·매출인식·원가율이 확인되며 현금전환이 유지되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소·납기 지연, 마진 하락과 계약자산·매출채권 급증의 동시 발생이다.

저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.

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