한솔피엔에스(주) 기업분석
종목코드 010420 · 기타
매출의 크기는 지류유통이 만들지만, 기업가치 재평가를 끌 동력은 0.4%까지 낮아진 마진의 회복과 IT 외부 반복매출의 증명이다.
현재 매출 기반은 2025년 2,454.62억원, 매출의 80.15%를 차지한 지류유통이다. 다만 실제 이익동력은 영업이익률 0.4%를 회복하고 IT를 외부 반복매출로 바꾸는 데 있다. 매출은 3,062.37억원으로 2.4% 감소했고 영업이익은 12.18억원으로 63.3% 줄었다. 에스텍 ERP 69.80억원 계약은 매출의 2.2%지만 실제 인식·수금은 미공개다. 상승조건은 지류 마진·회전 개선과 IT 외부 반복수주다. 투자논리가 깨지는 신호는 0%대 마진 지속, 운전자본 악화, 주식교환 관련 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.