고려제약(주) 기업분석
종목코드 014570 · KOSDAQ
매출의 기반은 비타민·영양제와 CNS용제가 만들지만, 주가 재평가의 열쇠는 감소한 본업 매출과 마진을 회복하면서 현금창출을 이어가는 데 있다.
2025년 현재 매출 기반은 비타민·영양제 약 234억원과 CNS용제 약 201억원이다. 다만 사업부 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 실제 이익원은 회사 전체 영업이익으로만 판단했다. 매출은 625.09억원(-14.4%), 영업이익은 69.13억원(-24.4%)으로 줄었지만 영업현금흐름은 131.10억원이었다. 순이익 65.12억원(+117.4%)은 본업과 방향이 달라 정상 이익으로 그대로 보기 어렵다. 상승조건은 두 핵심 제품군 매출과 영업이익률의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 핵심 제품군 동반 감소, 영업이익률의 11.1% 추가 하락, 벌금이 판매제한으로 이어지는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.