고려제강(주) 기업분석
종목코드 002240 · KOSPI
매출의 크기는 선재가 만들지만, 고려제강의 이익 재평가는 원재료 상승분을 가격에 전가해 선재 마진을 회복하느냐에 달려 있다.
선재가 2025년 매출 1조2,893.86억원을 만든 현재의 핵심 기반이다. 다만 2026년 1분기 선재 영업이익은 5.6억원에 그쳐, 실제 이익동력은 판매가격이 원재료비를 얼마나 따라잡는지다. 2025년 연결 영업이익은 407.23억원으로 56% 늘었고 영업현금흐름은 1,170.18억원이었다. SHF 잔고는 128.36억원으로 회사 전체 실적의 핵심 잔고는 아니다. 상승조건은 반기 선재 마진 회복과 증설의 출하·고부가 매출 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 낮은 마진 지속과 재고·채권·차입금의 동반 증가다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.