경창산업(주) 기업분석
종목코드 024910 · KOSDAQ
매출의 기반은 HMC 등을 향한 Auto T/M부품이지만, 주가 재평가를 결정할 동력은 그 판매를 1%대 마진에서 벗어난 이익과 현금으로 바꾸는 능력이다.
HMC 등을 포함한 OEM 매출과 Auto T/M부품이 현재 외형의 기반이다. 다만 사업부 이익은 공개되지 않아 최대 매출원이 곧 최대 이익원이라는 결론은 보류한다. 2025년 매출은 7,053억원으로 10.5% 늘었지만 영업이익은 73억원으로 23.8% 감소했고, 부채비율은 313.2%다. 반면 영업현금흐름은 234억원 흑자였다. 상승조건은 Auto T/M부품 매출 유지와 영업이익률·현금흐름의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 재하락, 채권·재고 급증, 수주잔고 순감 또는 희석성 자금조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.